带领一体屏技术递进，长信触显打造HOVM头部手机客户群高等旗舰手机模组市场。科技开辟公司一直致力于面板终端产品应用的稳健研发，带领手机一体屏技术的龙头蓝海更新迭代，开启刘海屏、市场滴水屏、企业盲孔屏等一体屏技术递进之路，新闻向华为提供高等LCD屏P系列、长信触显M系列和中端荣耀系列等手机模组；同时向OPPO、科技开辟VIVO、稳健小米提供A系列、龙头蓝海Y系列、市场NOTE系列高等机种手机模组；将在2019年内为大部分国家知名手机客户群提供一系列5G手机显示模组产品。企业

　　公司加快推进提升OLED智能穿戴显示模组项目的新闻进度。公司在可穿戴设备领域的长信触显客户包括三星、Fibit、华为、华米，订单急速增长，产能预计从目前的1.2KK/月产能提升至年底的2.5KK/月产能。此外，公司通过发行可转债，为北美有名消费电子巨头提供大部分国家第1家基于柔性OLED面板的可穿戴模组产品，打样和样品测试进展顺利，为量产打下坚实基础。

　　柔性触控TP sensor和柔性OLED可穿戴显示模组加持，积较进军柔性OLED手机模组领域。伴随着OLED产线的不断点亮和投产及OLED面板制造良率的不断改善，搭载OLED面板的手机模组渗透率持续提升。公司凭借柔性触控TP sensor和柔性OLED可穿戴显示模组加持及在产业链配套、核心技术独享等方面的优势，为积较进入柔性OLED手机模组市场打下坚实基础。

　　布局触显全业务链条，先发布局柔性OLED面板触显蓝海市场。公司在导电玻璃、触控Sensor、玻璃减薄、触控显示模组等多个领域拥有深厚积累，带领终端LCD一体屏模组技术。公司可穿戴项目快速增长，产能积较投放，同时北美大客户项目进展顺利。依托中高等LCD手机触显模组及柔性OLED可穿戴模组，公司未来有望进军柔性OLED手机模组领域。我们预计公司2019~2021年能分别实现营业收入78、115、146亿元，2019~2021年分别实现归母净利润9.20、12.05、14.51亿元，初次覆盖，给予“买入”评级。参照同行可比公司估值，考虑公司质地优异，给予19年27倍估值，对应目标市值248亿市值，目标价10.8元。

　　风险提示：行业竞争加剧、大部分国家贸易环境不确定性、可穿戴项目进展不及预期

• ·卖汇源，赚大钱！汇源易拉罐大果粒果汁撬动大市场，等您代理！
• ·川普對等關稅繼續！上訴法院出手，暫時恢復關稅政策｜天下雜誌
• ·《侏罗纪世界：重生》成为春节档后首部票房破5亿电影
• ·要风雅？要冰爽？农科茶味牛奶端午+暑期双旺季护航！
• ·厦门湖明路一饭店排烟管藏身绿化带 油烟直往外喷 路人也被熏到
• ·5米宽客厅装修效果图
• ·天下財經週報： 輝達總部落腳何處？Computex黃仁勳會給什麼驚喜？｜天下雜誌
• ·《赛博朋克2077：终极版》将于7月17日登陆Mac 支持光追
• ·她的ETF地表最強？　新股神伍德還能神多久｜天下雜誌
• ·強台幣來了，買日圓比美元好？台灣匯市三大觀察點｜天下雜誌
• ·日本运动品牌 ASICS 公布了 2025 年一季度财报
• ·深入普查一线，探讨土壤三普阶段性成效及进展情况
• ·經濟學人副總編親身開示2021九趨勢：台灣扮關鍵角色，尤其台積電｜天下雜誌
• ·绿军铁卫竖中指被罚2.5万 主帅:不能接受的行为
• ·眨眼张嘴都能造假！你的人脸信息或许正被这样盗用
• ·比特幣再創新高　分析師：短期上看12萬美元｜天下雜誌